비트코인 최고가 돌파, 반감기 패턴 겹치면 4000% 수익?
비트코인의 가격이 역대 최고가 근처를 오르내리고 있다. ‘신동아’ 3월호에 썼던 ‘반감기 법칙대로면 비트코인 4차 고점은 2025년 4~10월’ 기고에서 예견했던 것과는 약간 다른 모양새다. 3월 비트코인 가격은 신고가 근처에서 등…
강환국 퀀트 투자자2024년 03월 13일
반감기 법칙대로면 비트코인 4차 고점은 2025년 4~10월
비트코인에 대한 관심이 확실히 높아졌다. 1월 11일 미국 증권거래소(SEC)가 비트코인 현물 ETF를 승인하며 미 증권시장에 10개 상품이 상장돼 거래를 시작했다. 한국도 이 움직임에 발을 맞추려는 듯 보인다. 이복현 금융감독원장…
강환국 퀀트 투자자2024년 02월 19일
워런 버핏 한국 증시 투자법 따라 하면 20년간 5400배 수익
워런 버핏의 평생 파트너이자 버크셔 해서웨이의 부회장인 찰리 멍거가 100세 생일을 한 달 앞둔 2023년 11월 28일 세상을 떠났다.그는 미국 네브래스카주 오마하에서 자랐다. 버핏의 할아버지 가게에서 아르바이트도 했다. 어릴 적…
강환국 퀀트 투자자2024년 02월 04일
연말 연초, 떨어진 주식만 주워도 10% 이상 수익
다사다난한 2023년이 끝나가고 있다. 송년회로 바빠지는 시점이지만 투자자에게는 연말 연초가 중요한 시점이다. 주식을 통해 수익을 낼 큰 기회이기 때문이다. 12월 말부터 이듬해 1월 초는 전 세계 주식시장의 수익률이 대체로 좋다고…
강환국 퀀트 투자자2023년 12월 02일
4년에 한 번 돌아오는 주가 수익률 나쁜 짝수의 해
미국의 선거는 전 세계 주식시장에 영향을 미친다. 미국은 4년에 한 번씩 대통령선거를 치른다. 그 중간에는 상원, 하원의원이 일부 교체되는 ‘중간선거’가 있다. 즉 2년에 한 번씩 선거가 있는 셈이다. 주식시장은 이 주기에 맞춰 진…
강환국 퀀트 투자자2023년 11월 12일
라이언 트윗 따라 투자했으면 최근 1년 4개월간 코스피 수익률 58%
데이비드 라이언은 위대한 투자자이지만 한국에서는 유명세가 덜하다. 그는 1959년 태어나 1982년 UCLA에서 역사학 학사를 받았다. 그의 투자자로서의 롤 모델은 성장주 투자의 귀재 윌리엄 오닐(William O’Neill)이다.…
강환국 퀀트 투자자2023년 09월 25일
래리 윌리엄스 따르면 2022년이 美증시 저점… 향후 몇 년↑
미국 출신 래리 윌리엄스(Larry Williams·1942~)는 역대 최고의 전업투자자 가운데 한 명이다. 그는 60년 넘게 주식을 거래하면서 수많은 기록을 세웠는데 몇 가지만 언급하겠다.1987년 윌리엄스는 세계 선물 트레이딩 …
강환국 퀀트 투자자2023년 08월 28일
반쪽짜리 오닐식 주식투자로도 3500배 수익
윌리엄 J 오닐(William J O’Neil)이 5월 28일 90세 나이에 별세했다. 오닐의 별명은 ‘성장주의 신’. 그야말로 전설적인 투자자다. 오닐은 세상을 떠났지만 그의 투자법은 아직 유효하다. 오닐은 1988년 자신의 투자…
강환국 퀀트 투자자2023년 07월 07일![챗GPT가 찾았다, 20년간 원금 126배 투자법 [+영상]](https://dimg.donga.com/a/150/150/95/1/ugc/CDB/SHINDONGA/Article/64/75/62/7c/6475627c0380d2738276.jpg)
챗GPT가 찾았다, 20년간 원금 126배 투자법 [+영상]
지난해 오픈AI에서 발표한 대화형 인공지능 ‘Chat GPT’(이하 챗GPT)가 세간의 관심을 모으고 있다. 필자도 챗GPT에 매료됐다. 챗GPT를 활용하면 새로운 분야를 쉽게 배울 수 있다. 아는 것이 거의 없는 분야라도 챗GPT…
강환국 퀀트 투자자2023년 06월 11일
가치주 성장률 분석 투자로 20년간 430배 수익
벤저민 그레이엄은 전형적인 가치투자자, 피터 린치는 성장주 투자의 제왕으로 알려져 있다. 그렇다면 이 두 사람의 스타일을 합친 ‘성장가치주’ 투자도 가능한 것일까. 거칠게 설명하자면 가치투자는 우량주에 투자하는 전략, 성장주 투자는…
강환국 퀀트 투자자2023년 05월 05일
20년 가속화 투자하면 원금 140배 수익
오늘날 투자를 가장 잘하는 사람은 누구일까? 워런 버핏 버크셔 해서웨이 회장? 아니다. 그가 위대한 투자자인 것은 틀림없으나 연 복리 수익률로 보면 20% 정도의 수익을 내는 투자자다. 1957~1969년 파트너십을 운영할 때 수익…
강환국 퀀트 투자자2023년 04월 02일
소형가치주 20년 수익률 ‘대장동’ 부럽지 않다
유진 파마(Eugene Fama·84) 시카고대 교수(금융학)는 매우 특이한 인물이다. 그는 자신이 주장했던 가설의 논리적 모순을 제 손으로 밝힌 학자다.파마는 1965년 ‘효율적 시장 가설(EMH·Efficient Market H…
강환국 퀀트 투자자2023년 03월 13일
상승장 기다리는 지금, 투자 구루 책 탐독하라
주식시장에 빙하기가 도래한 지 오래다. 2021년 12월 KOSPI가 3000선을 돌파한 지 1년도 채 지나지 않아 지난해 10월 2200선이 붕괴했다. 4분기에 바닥을 찍고 오르는 듯하던 KOSPI는 1월 3일 또다시 2200선 …
강환국 퀀트 투자자2023년 02월 15일
10개월 이동평균 기준 삼아 상승·하락장 구분하라
이번 칼럼에서는 미국의 권위 있는 투자자 미베인 파버(Mebane Faber)의 ‘추세추종 전략’을 분석해 보고자 한다. 그는 역사상 가장 많은 다운로드를 받은 논문을 쓴 인물이자 미국의 대형 투자회사 케임브리아 인베스트먼트 매니지…
강환국 퀀트 투자자2023년 01월 06일
퇴직연금 분산투자 끝판왕 ‘한국형 올웨더’ 전략
1년 사이 주식시장 분위기가 180도 달라졌다. 2021년 중순부터 한국 주식시장은 하락세로 돌아서고, 2022년 상반기에는 미국 주식시장에서도 큰 손실이 발생했다. 유망 종목 발굴과 개별주 투자에 집중하던 투자자들의 관심은 하락장…
강환국 퀀트 투자자2022년 12월 12일
투자 빙하기에 수익 내는 ‘올웨더 포트폴리오’ 비밀
2021년 하반기부터 미국 주식시장의 분위기가 바뀌면서 한국 주식시장도 타격을 입어 부침을 겪고 있다. 이에 따라 투자자들의 관심은 개별주 투자보다 자산 배분에 쏠리고 있다. 지난 시간에는 야콥 푸거와 해리 브라운의 영구 포트폴리오…
강환국 퀀트 투자자2022년 11월 08일
야콥 푸거에서 해리 브라운까지 단순하지만 위력적인 자산 배분의 힘
지금까지 우리는 초과수익을 내는 기법을 여러 개 살펴봤다. 이번에는 손실을 제한하는 자산 배분 전략을 알아보자.자산 배분의 역사는 꽤 길다. 성경에 보면 솔로몬왕이 전도서 11:2에서 “(너의 자산을) 일곱이나 여덟에게 나눠줄지어다…
강환국 퀀트 투자자2022년 10월 13일
템플턴 전략 따랐다면 한국 증시에서 20년간 원금 408배
이번 칼럼에서는 38년에 걸쳐(!) 복리 15.36%라는 성과를 거둔 미국의 유명 투자자 존 템플턴에 대해 알아보겠다.템플턴은 1912년 미국 테네시주의 작은 마을 윈체스터에서도 그리 넉넉하지 않은 가정에서 태어났다. 템플턴은 열일…
강환국 퀀트 투자자2022년 09월 06일
켄 피셔 전략에 따라 도출한 한국 주식 종목 20개
워런 버핏이 큰 영향을 받은 투자자가 두 명 있다. 한 사람은 그의 스승이자 버핏에게 정량적 투자를 가르친 벤저민 그레이엄, 다른 사람은 정성적 투자의 대가인 필립 피셔다. 실제로 버핏은 경제지 ‘포브스’와 인터뷰하면서 “내 투자는…
강환국 퀀트 투자자2022년 08월 07일
저평가 경기민감주 14년 투자 시 원금의 39.4배
투자자들 사이에 바이블로 꼽히는 ‘전설로 떠나는 월가의 영웅’이라는 명작을 남긴 피터 린치. 개인적으로 그를 한국 기관투자자에게 가장 큰 영향을 미친 투자의 구루라고 생각한다. 설령 그를 모른다고 해도, 그의 투자 기법을 사용해 보…
강환국 퀀트 투자자2022년 07월 11일
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