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특집 | 저금리시대 금융 제테크

지금 당장 가입한 상품과 수익률부터 확인

퇴직연금 관리 노하우

  • 김동엽|미래에셋은퇴연구소 이사

지금 당장 가입한 상품과 수익률부터 확인

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  • 근로자에게 퇴직연금은 국민연금을 제외한 가장 소중한 노후 재원이라 할 수 있다. 똑같은 연봉을 받고, 똑같은 기간을 근무했더라도 퇴직연금을 어떻게 관리하느냐에 따라 은퇴자금이 늘어날 수도 줄어들 수도 있다.
“저친구는 왜 나보다 퇴직금이 더 많죠? 분명 나랑 같은 날 입사해서, 똑같은 일하며 월급도 같이 받고, 퇴직도 같은 날 하는데.”

드러내놓고 불만을 토로하지는 않아도 입사 동기가 자기보다 퇴직금을 더 많이 받는다는 사실을 알고도 유쾌한 사람이 얼마나 될까. 기분이 나쁘진 않더라도 적어도 궁금하기는 할 것이다. 왜 그럴까.

이유는 바로 퇴직연금이다. 좀 더 구체적으로 말하면 퇴직한 입사 동기 두 사람이 확정기여형(DC) 퇴직연금에 가입하고 있기 때문이다. 우리나라는 사용자로 하여금 1년 이상 근무한 근로자에게 퇴직금을 지급하도록 법에서 정하고 있다. 이때 매년 발생한 퇴직급여를 회사 외부 금융기관에 보관하며 운용하다 근로자가 퇴직할 때 연금으로 받을 수 있도록 한 것이 바로 퇴직연금이다.

퇴직연금에는 확정급여형(DB)과 확정기여형(DC) 두 종류가 있다. DB는 회사가 외부 금융기관에 맡긴 퇴직급여를 운용하고 성과에 대한 책임도 진다. 따라서 근로자는 퇴직급여 운용성과와 무관하게 퇴직할 때 정해진 공식(퇴직급여=근무기간×퇴직 전 30일분 평균임금)에 따라 퇴직금을 수령한다. DB 가입자의 경우 근무기간과 평균임금이 같으면 퇴직금도 같다는 얘기다.

하지만 DC 가입자는 상황이 다르다. 사용자는 매년 발생한 퇴직급여를 DC 가입자 명의로 된 퇴직연금계좌에 송금해준다. 그리고 DC 가입자는 이를 운용할 금융상품을 고르고, 운용성과도 본인이 가져간다. 운용성과가 좋으면 남보다 퇴직금을 더 많이 받는 것이고, 그렇지 않으면 덜 받을 수도 있다.



퇴직금은 국민연금을 빼고 나면 근로자에게 가장 소중한 노후생활비 재원이라 할 수 있다. 그런 퇴직금이 본인의 노력에 따라 늘어날 수도 줄어들 수도 있다면 관심을 갖지 않을 수 없다. 어떻게 하면 퇴직금을 키울 수 있을까.



어디에 어떻게 투자할까?

우선 자신의 퇴직금 현황부터 파악해야 한다. 퇴직연금에 가입하고 있는지, 가입하고 있다면 DB와 DC 중 어떤 것인지, DC에 가입하고 있다면 어떤 상품에 얼마나 투자하고 있는지, 그리고 수익률은 어떤지 살펴야 한다.

방법은 생각보다 간단하다. 금융감독원의 통합연금포털(100lifeplan.fss.or.kr)을 이용하거나, 국민연금공단(www.nps.or.kr)의 ‘내 연금 알아보기’ 서비스를 이용하면, 자신의 퇴직급여와 추가적립금이 어떤 금융기관의 무슨 상품에 얼마나 쌓여 있는지 한눈에 파악할 수 있다. 물론 본인의 퇴직연금을 맡아 운용하고 있는 금융기관에서도 확인할 수 있다.

현재 퇴직연금사업을 하는 곳으로는 은행(14개), 증권사(15개), 생명보험사(13개), 손해보험사(7개), 근로복지공단이 있다. 퇴직연금을 도입한 기업 중에는 이 가운데 하나를 선택해 퇴직급여 적립금을 전부 맡기는 곳도 있고, 복수의 퇴직연금사업자를 선정한 다음 근로자가 자신에게 맞는 곳을 선택할 수 있도록 하는 곳도 있다.

후자의 경우 근로자가 중도에 퇴직연금사업자를 바꿀 수도 있다. 퇴직연금사업자에 따라 제공하는 상품과 서비스에 차이가 난다. 특히 DC형 가입자와 IRP에 가입하려는 근로자는 해당 연금사업자가 자신이 원하는 금융상품을 제공하고 있는지 꼼꼼히 살펴야 한다.

그렇다면 DC 가입자가 선택할 수 있는 금융상품은 어떤 것이 있을까. 금융상품은 크게 원리금보장형과 실적배당형으로 구분할 수 있다. DC와 IRP 가입자들은 실적배당형보다는 원리금보장형을 선호한다. 고용노동부 통계를 보면, 2016년 6월 기준으로 DC 가입자의 적립금 중 78.8%, IRP 적립금의 70%가 원리금보장상품에 집중돼 있었다.

아무래도 어쩌면 유일한 노후자금을 안전하게 보관해야 한다는 심리가 작용한 듯하다. 하지만 원리금보장상품이라고 해서 신경 쓸 일이 전혀 없는 것은 아니다. 원리금보장형의 대표주자라 할 수 있는 정기예금을 예로 들어보자. 정기예금 상품을 고를 땐 금리와 함께 만기 관리에도 신경 써야 한다. 가입기간은 보통 3개월 이상 5년 이하의 범위에서 가입자가 원하는 기간을 고르면 되는데, 가입기간이 길수록 금리가 높아진다.

다만 가입기간을 너무 길게 했다 중도에 해지할 경우 약정한 금리보다 낮은 중도해지이율이 적용돼 손해를 볼 수 있다.만기를 너무 짧게 해도 문제다. 만기가 지난 다음 가입자가 별다른 지시를 하지 않으면 동일한 만기의 예금으로 자동 갱신된다. 이때 금리는 최초 가입시점이 아니라 갱신 당시의 것이 적용된다.

따라서 요즘처럼 금리가 하향 추세일 때는 문제가 될 수밖에 없다. 2012년 초만 해도 연평균 4.74%였던 정기예금 금리가 올해 초 1.55%까지 떨어졌다. 예전에 금리가 높았을 때 정기예금에 가입하고 지금도 당시 금리로 자신의 퇴직금이 불어나고 있겠거니 생각하고 있다면 지금 한번 확인해볼 필요가 있다.


장기투자로 복리효과 극대화

확정금리상품으로 은행에 정기예금이 있다면, 보험회사에는 이율보증형보험이 있고, 증권사에는 ELB가 있다. 가입기간 동안은 확정된 금리를 보장해준다는 점은 정기예금과 동일하지만, 금리수준은 정기예금보다 높아 유리하다고 할 수 있다. 만기가 도래했을 때는 별도의 지시가 있을 때까지 상대적으로 금리가 낮은 대기자금으로 분류된다. 따라서 예금과 마찬가지로 만기관리에 신경을 써야 한다.

최근 저금리가 지속되면서 DC 가입자 중엔 펀드나 변액보험과 같은 실적배당상품에 눈을 돌리는 사람도 있다. 실적배당상품은 주식 편입 비중에 따라 주식형, 채권형, 혼합형으로 나뉜다. 주식 비중이 60% 이상이면 주식형으로, 주식이 하나도 편입되지 않은 것은 채권형, 그 사이에 있는 것을 혼합형이라고 한다.

과거에는 DC 가입자가 주식 비중이 40% 미만인 혼합형 펀드와 채권형 펀드에만 투자할 수 있었지만, 지금은 그 같은 규제는 없다. 다만 자신의 전체 포트폴리오에서 주식 등 위험자산 비중이 70%만 넘지 않으면 된다.

실적배당상품에 퇴직금을 투자할 때는 단기 고수익을 노리기보다는 수익률이 들쑥날쑥하지 않도록 하는 것이 중요하다. 그래야 장기투자에서 복리효과를 극대화할 수 있다.



에서처럼 1000만 원을 30년 동안 투자했다고 가정해보자. 투자자 A는 매년 꾸준히 5%의 수익을 낸 결과 30년 뒤에 4322만 원을 만들었다. 이에 비해 투자자 B는 한 해는 20% 수익을 내고 이듬해에는 10% 손실을 입는 식으로 30년간 자금을 운영한 결과 3172만 원을 손에 쥐게 됐다.

두 사람 모두 단순히 연평균 수익을 계산하면 5%로 똑같았지만, 투자 성과는 천양지차다. 그만큼 퇴직연금과 같은 장기투자에서 변동성 관리가 중요하다.

장기투자에서 변동성을 줄이려면 여러 종류의 자산에 분산 투자하는 수밖에 없다. 포트폴리오 선택이론으로 노벨경제학상을 받은 해리 마코위츠도 본인의 퇴직금을 주식과 채권에 반반씩 투자했다고 한다. 그 역시 상승장에 속하지 못할 경우나 하락장에서 빠져나오지 못할 때는 고통을 느끼기 때문에 후회를 최소화하기 위해 그런 선택을 한 것이다.



저축은 늘리고, 세금은 줄이고

퇴직금을 더 많이 받으려면 어떻게 해야 할까. 여태껏 적립한 돈을 잘 운용해서 불리는 것도 방법이지만, 저축금액을 늘리는 것도 방법이다. 우리나라는 법정퇴직금제도를 도입하고 있기 때문에, 사용자는 1년 이상 근무한 근로자에게 1년 일할 때마다 한 달치 이상 급여를 퇴직금으로 지급해야 한다. 하지만 퇴직연금 가입자는 원하면 본인의 퇴직연금계좌에 추가로 적립할 수 있다. 그리고 정부에서는 근로자의 저축을 독려하려고 근로자의 추가적립금에 세액공제 혜택을 주고 있다.

세액공제라고 하면 퇴직연금보다는 연금저축을 먼저 떠올리는 사람이 많지만, 이 둘은 세액공제 한도에서 차이가 난다. 현행 세법에서는 연금저축과 퇴직연금계좌에 근로자가 추가로 적립한 금액을 합산해 매년 700만 원을 세액공제해주고 있다. 다만 연금저축에서는 연간 400만 원만 공제받을 수 있기 때문에, 최소 300만 원 이상은 퇴직연금(DC, IRP)에 추가로 적립해야 700만 원을 공제받을 수 있다.

저축 방법은 본인이 가입한 퇴직연금 종류에 따라 다르다. DB 가입자는 금융기관을 방문해 별도로 IRP 계좌를 개설하고 여기에 저축하면 세액공제를 받을 수 있다. DC 가입자는 회사에서 퇴직급여를 넣는 계좌에 추가로 적립해도 되고, 아니면 DB 가입자처럼 IRP 계좌를 개설하고 그곳에 자금을 적립하면 된다.

IRP 세액공제와 관련해서는 올해부터 바뀌는 게 몇 가지 있으므로 정리해둘 필요가 있다. 먼저 가입대상이 확대될 예정이다. 연금저축의 경우 가입대상에 별다른 제한이 없다. 근로자와 자영업자 모두 연금저축에 가입해서 저축을 하면 연말정산 때 세액공제 혜택을 누릴 수 있다. 하지만 IRP는 가입자격에 제한이 많다. 우선 자영업자는 가입할 수 없다.

근로자라고 해서 모두 가입할 수 있는 것도 아니다. 근로자 중에서도 퇴직연금에 가입한 사람만 가입할 수 있다. 상황이 이렇다 보니 세액공제 성적표도 달라질 수밖에 없다. 퇴직연금 가입자는 연금저축과 IRP를 모두 가입할 수 있어 연말정산 때 700만 원을 공제받을 수 있지만, 그렇지 않은 사람은 연금저축만 가입할 수 있어 최대 400만 원을 공제받을 수 있을 뿐이다.


IRP 가입 대상 확대

하지만 7월 26일부터는 퇴직연금 가입 여부와 상관없이 근로자는 모두 IRP에 가입할 수 있게 된다. 아울러 공무원, 군인, 선생님, 우체국 직원과 같이 특수직역연금 가입자들과 자영업자도 IRP에 가입할 수 있게 된다. 2015년 말 기준으로 자영업자(556만 명, 통계청), 특수직역연금 가입자(146만 명, 국민연금공단), 퇴직연금에 가입한 근로자(510만 명, 고용노동부)를 전부 합치면 1200만 명이 넘는 사람이 혜택을 볼 수 있다. 이들은 7월 26일 이후에 IRP에 가입해 저축금액을 늘리면 올해 연말정산 때부터는 700만 원을 공제받을 수 있다. 해당되는 분들은 저축 계획을 다시 세워볼 만하다.

고소득자는 연금저축과 IRP 간의 저축금액을 조정해야 할 수도 있다. 2017년 소득세법 개정 방향이 ‘고소득자 증세’로 가닥을 잡으면서, 고소득근로자와 자영업자의 연금저축 한도도 축소됐기 때문이다. 본래 연금저축의 세액공제 한도는 연간 400만 원이지만 고소득자는 300만 원까지만 공제받을 수 있도록 한 것이다.

여기서 고소득자란 총급여가 1억2000만 원 이상이거나 종합소득금액이 1억 원을 초과하는 사람을 말한다. 이보다 소득이 적은 사람은 여전히 400만 원을 공제받을 수 있다. 이렇게 연금저축의 세액공제 한도가 낮아지면 고소득 근로자와 자영업자의 세 부담도 늘어날 수밖에 없으리라 생각할 것이다. 반드시 그렇지만은 않다. 연금저축을 대신할 금융상품이 있기 때문이다.

고소득자의 연금저축에 대한 세액공제 한도는 300만 원으로 낮아졌지만, IRP에 대한 세액공제 한도는 700만 원으로 그대로 유지된다. 따라서 연금저축에 300만 원만 저축하고, IRP에 400만 원을 저축하면 기존 연금계좌의 최대 세액공제 한도 700만 원을 변함없이 누릴 수 있다. 다만 세액공제 혜택을 최대로 활용하기 위해서는 다음 표에서 보듯이 최소한 400만 원 이상은 IRP에 적립해야 한다.

지금까지 적립에 대해 살폈다면 이번엔 인출에 대해 살펴보자. 직장을 떠나면서 제일 먼저 부딪치는 고민은 퇴직금을 어떻게 받을 것인가 하는 문제다. 목돈으로 받을까, 아니면 연금으로 받을까. 지난해 11월 미래에셋은퇴연구소가 50~60대 퇴직자 1044명을 대상으로 조사한 바에 따르면, 퇴직금을 일시에 받은 사람이 76.5%로 나타났다. 은퇴자 4명 중 한 명만 연금을 선택한 셈이다.



일시금 수령보단 연금으로

일시금을 선택한 이들은 퇴직금을 어디에 썼을까. 대출상환(23.5%)이나 자녀 교육·결혼자금(22.1%)으로 사용했다는 답변도 있었지만, 퇴직금을 ‘저축해두고 생활비로 사용하고 있다’(43.6%)는 대답이 가장 많았다. ‘퇴직금을 받아 연금에 가입했다’는 사람도 5.4%나 됐다.

이렇게 퇴직금을 노후생활비로 사용할 것 같으면 굳이 일시금으로 수령할 게 아니라 연금으로 받는 것이 낫지 않을까. 왜냐하면 퇴직금을 IRP로 이체한 다음 연금으로 수령하면 퇴직소득세 부담을 30%나 덜 수 있기 때문이다. 예를 들어 퇴직금을 일시금으로 받을 때 세금으로 1000만 원을 내야 하는 퇴직자가 이를 IRP로 이체한 다음 연금으로 수령하면 세금을 700만 원만 내면 된다는 얘기다.

노후 준비와 관련해 퇴직자들이 가장 후회하는 것이 무엇일까. 지난해 11월 미래에셋 은퇴연구소가 퇴직자 1044명을 대상으로 조사했더니, ‘노후자금 마련을 위해 더 저축할걸’ (54.3%)이라는 답변이 1위를 차지했다. 다음은 ‘연금저축과 퇴직연금을 더 잘해볼걸’ (14.2%)이라고 답했다. 결국 젊어서 노후자금을 더 많이 모아뒀더라면 어땠을까 하는 후회를 하고 있는 것이다. ‘나중에 하지’ 하는 생각이 결국 후회를 낳는 셈이다. 




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